“反革命”市场可以成为A股的新主要线路吗？前?

排名前十的安全公司的最新战略观点是新鲜发布的，如下所示：CITIC Securities：当前的市场和环境环境在2014年底具有一些阴影，只有一家缺乏火灾和催化。 CITIC Securities Strategy Team发布了一份报告，称当前的市场和环境环境在2014年底之前具有一些阴影，包括：投资者积累了一定的影响，即赚钱对香港股票，小型和微型市场和工业轨道，新产品开始中等地恢复；非财务部门的收入预期正在接近最低点，投资者的耐心得到了改善，需要恢复信心；在政策目的上，反内部的循环和加强国内需求已成为雪人雪人的明确卡片，而对思想的特定政策和调整的引入只有一个小时。 “ 15五年计划”可以显示新的政策路径。市场是Curr总而言之，仅缺乏点火催化，这可能是中国美国的政策超出了技术行业的期望或新变化。从调整的角度来看，我们在临时季度报告中仍然保持三个想法。首先，具有超级特征工业物业的行业着重于AI和创新药物；其次，由匹配和升值和北美计算能力链驱动的行业，而不是金属，通信和电子产品；第三，具有某些主题并拥有游戏性质的行业与与MI Industrial和反入卷有关的新能源有关。总体而言，旋转非金属，AI硬件，创新药物，游戏和军事行业可能是临时时期的主题。郭金证券：从长期的角度来看，在国际化的国际化下，大型金融部门对政策方面的关注将继续增加o以来，自2025年以来，工业投入的电力持续的速度比产出的工业附加值同比增长率以及自发的“反参与”可能正在进行。 “反参与”政策的具体影响可能因行业而异：多余产能的大部分旋转集中在高生产场中的中间，例如光伏电池，锂电池和新的Enern Vearicleshiya。从全球角度来看，它包括高质量的生产能力和先进的生产能力。将来，它仍然会面临需求，直接涂层的可能性很低。 “反参与”政策对上述领域的影响可能相对较弱。对于传统生产能力比例相对较高的行业，较高的容量使用率和低产品价格，“反侵入”政策影响可能在公司盈利能力中发挥重要作用GH容量使用率限制。如果自2016年以来的容量和PPI逐年使用率被用作筛查标准，那么采矿和天然气行业的使用能力，化学纤维纤维的制造，铁质金属冶炼和日历行业的生产具有历史性的高度，并且当前的价格水平相对较弱。现在，当全球制造业上升和室内“反参与”时，物理财产领域将对中国的投资者更广泛，并且可能会大量生产需求在海外弹药。当然，尽管全球从虚拟到真实的偏离，但金融市场流动性的影响可能是一个分阶段的风险。我们应该在不久的将来关注美元反弹（债务上限增加后释放债券财政部的影响）。因此，我们对当前财产分配的建议如下：首先，流量（铜，铝，油）和生产TS Youpital（工业）受益于国外物理特性的需求不断增长和促进“反侵权”政策的需求。其次，消费，数量比价格重要：酒店，餐饮，旅游和休闲，品牌服装以及专业连锁店，新消费单个股票的机会仍然值得探索；第三，从长期的角度来看，在国际化皇家股票下进行大型金融部门的重新评估将继续，但股权将比未来的债权人更好，建议关注非金融银行。 Huaan Securities：“反内线”市场可以成为新的主线吗？短期内有外部风险。首先，美国和其他经济体在7月9日就关税谈判进行谈判相对较小。其次，在美国，强大的工作数据继续支持美联储降低利率降低，市场是EXPED继续改变。在调整方面，“反参与”市场受基础的限制，时间和空间受到限制。继续对银行和保险趋势保持乐观，并注意经济支持的机会（很少有永久性土壤磁铁，贵金属，建筑机械，摩托车，农业产品）并调节房地产升值。中国安全：“反特拉 - 体积”市场政策的影响是什么？ “预期管理”是政策“反内部流通”的主要方法，ANG商品可能很难在2016年复制供应方面的改革市场。作为两次会议的精神，希望中期目标是通过政策协调发展国家的行业和组织系统，并加强各个领域的中央政府管理各个领域的中央政府管理。但是，从关键的角度来看，当前下降趋势的主要原因在周期性的情况下，商品价格仍然是需求的弱点 - 居民的收入和房地产市场的收入将继续懒惰。从劳动力的角度来看，煤炭和钢等传统自行车行业的“落后生产能力”通常是-Clarear。此外，通常也完成了上市公司的集成和获取/中央和州财产的整合，并且行业的集中度已大大提高。在这种背景下，通过行政方法进一步清除生产能力的空间受到了极大的限制。结合宏观和行业结构的当前背景，在需求较弱的实际条件和调整能力结构的空间有限的空间，依靠加强政策取向产生的市场期望，商品趋势和股票周期将更倾向于“阶段和有限的”篮板，而不是长期构成长期运行2016年。范围正在发生变化，主要趋势尚未开始。从结构上讲，投资热点仍然集中在股息领域，例如技术，军事行业，国有和公共业务设备。这些财产对稳定的政策带来的好处感到满意，并通过“退还美国股票资金”进一步增强。 1）技术领域：技术可以在7月成为弹性的主线。一方面，特朗普的政策不确定性已减少，“大型和美国”财政法案已经经历了美元资产的回报，这将支持美国卡比的损失和纳斯达克的增加，这与持续的地图在国外恢复相符。另一方面，国内“第15五年计划”将技术置于其主要位置。同时，公共资金的维修结束了，为半导体，计算优势，服务器和其他与DON相关的部门提供了支持TIC AI替代。 2）军事行业部门：北约将其国防预算增加到5％和预计在9月3日国内高标准的军事游行的目标，国外命令有所增加，预计军事行业的股票将继续执行。 3）国家企业和公用事业以及股息的其他部门：鉴于房地产内源性势头的削弱，贸易融资的削弱以及贸易重新出口，财务和财政政策的重新出口仍然稳定，需要严格的管理。债券，国有企业和公用事业部门在第三季度具有良好的分配价值。 GF证券：如何查看“反内部循环”旋转？尽管这些本质上是“供应方调整”，但“反互联”轮换涉及历史和劳动限制的行业和贫困。除了在传统意义上具有激烈竞争性的工业产品外，还有一些新领域，例如照片Voltaics和车辆，这些行业没有参考历史经验。在这个市场的轮换中，“反内部体积”的形式和强度也有一个等待期。将来，增加市场的斜率将需要查看政策信号，以进一步确定促销（级别的改进，与地方政府分析，中央检查等）。可以直观地观察工业产品（水泥/钢）的市场状况，并且可以证明高频监控，也是历史上股票价格上涨的巧合指标。诸如光伏和本策型车辆等行业可以观察生产增长率，容量使用率。一些与高压供应的链接需要查看政策实施的维护，以评估是否可以稳定营业额转移率。但是，股票价格通常具有转折点转折点并导致收入增长或投资回报率。需求方验证会影响“反参与”市场旋转的宽度和深度。今年，我们仍然需要观察到广泛的财政/GDP的比例是否可能增加（总需求），或者是否存在相关反涉及工业（结构需求）的需求方面的结构稳定迹象。西中国证券：中国仍然有一个房间的房间，在下半年下半年削减了储备金的比率。 A共享的稳定向上趋势保持不变。 Sa maikling panahon, ang core ng pandaigdigang pagpepresyo ng merkado ay namamalagi sa pag -unlad ng kasunduan sa kalakalan sa pagitan ng Estados Unidos at iba pang mga bansa noong Hulyo 9. Noong nakaraan, sinabi ng Pangulo ng Estados Unidos na hindi niya isasaalang -Alang ang pagpapalawak ng截止日期para para sa par sa sa par -engemption ng taripa，ngunit ang pahayag na ito ay iy maaari ring maaari ring maging maging diskarte sa negosasyon，at ang estados unidos ay ay maaari ring mag -post ng mga taripa sa ilang mga国家。在今年上半年，我国经济增长的势头强劲，实现年度目标经济增长的压力得到了减轻。但是，在下半年，无论关税的最终结果如何，与上半年相比，出口出口的实力将减弱，而家庭政策的重点仍然是“稳定的增长”。美联储可能会在第三季度降低利率，预计宽松的财务政策的房间也将开放。大量流动性可以帮助增加对股权所有权的欣赏。在中期，加深“反销量”政策是优化工业供应和需求模式并将PPI恢复到向上趋势的重要驱动力，与提高A-Shares收入的中期和长期期望一致。在行业分配方面，我们注意两个主要线：1）预计ARY性能期望将朝着积极的方向，例如：风强度，热力，机器人技术等； 2）国外工业连锁店在第一阶段破坏了新的高度，我们可以预期国内链会增加。在主题方面，建议注意融合，获取和维修。国泰海特（Cathay Hait）：融合和整合 - 与新的高和累积力的趋势：整合和整合 - 水平包括积累力。我们判断，在下一阶段，股票指数仍然有一个特定的空间，但此时股票指数可能主要是集成的，这不再是短期的亮点。专注于结构：1）7月4日，特朗普重新推出了世界关税威胁，并重复了第一阶段地缘政治放松的期望； 2）今年上半年的光明经济数据仍然可以接受，需要额外的大规模数据短期内的经济发展被降低； 3）在对股票市场增加的一般升值之后，接近临时报告季度，还需要进一步评估增长水平； 4）自6月以来，IPO接收的数量和计划的筹款规模已大大增加；列出的计划减少共享公司披露的规模有所增加；交易所改变了圣边际变化的股票价格的宽度，预计将减缓短期股票市场的预期和交易的阶段相对平衡。但是应该很明显的是，侧向融合是要积累新的高点，这与我们在中国股票市场的战略性看涨并不相反。股票市场现在并没有上涨，但还需要将其组合在一起。拒绝SA折现率将使中国股票市场进入“牛市”，并在黄金秋季进一步执行。主题推荐NS：1。劳动限制和稳定性：综合线圈竞争校正在弦上，模式有所改善，并且周期产品的希望正在上升，并且预计具有已知供应和需求矛盾的光伏/钢制/钢制/钢制将受益。 2。经济低人类：民航管理局已经建立了一个特殊的工作组，预计该组织将加速行业规划，航空培养金批准和应用程序的实施，并对低高度高度的基础设施/空中控制/导航的运营乐观。 3。新的AI基础设施：云制造商预计计算中心的海外智能构造将加快速度，并且对光学模块/光学设备/国内计算能力很乐观。 4.海洋经济：政策在海图中置于强度，我们希望海上能源的开发和使用以及受益于独立陈的海洋设备海洋科学技术的GE。中国银行证券：市场中心可以逐渐增加。 A-Shares意识到经典的“加权结构是在舞台上建立的，并且在行业层面上正在发挥技术增长”，这将有助于A共享实现“中心”的增长。预计该行业的“反设备”将改善供应方面名义上经济增长弱的状况，但保持转移风格需要进一步观察。在这一周中，在相对丰富的资本环境的支持下，市场正在不断改变上升趋势。 “反内在曲线”市场曾引起市场的关注。我们认为，可能会预计该行业的“反参与”将改善供应量疲软的当前经济增长状况，但是保持股票市场周期仍然需要进一步观察。一方面，当前的主要环境与2016年不同。当前的国内真实环境房地产周期相对较弱，稳定工作的压力更为突出。此外，审查近年来周期性股票的过度回报，PPI上升的持续时间至少持续了一年，并且年度增长率至少获得了4.6％。当前的中等周期，可能会在年底面临焦虑的点；仍然需要遵循政策实施的程度。中国的商人证券：在上海证券交易所指数中促进要点的主要力量。在上海证券交易所指数中促进要点的主要力量：在上海证券交易所促进要点的主要力量：在上海交易所促进要点的主要力量：促进上海证券交易所指数中主要要点的主要力量：主要力量：关键：关键：关键：关键：关键：关键：关键：关键：关键：关键：关键：关键：关键：该群体：那是那个：the key points in the shanghai stock exchange index: the main force thatPromotes key points since June 24, benefiting from the trend of anti-internal circulation and AI industry, the chinext index, technology leaders, and quality indexes have the highest growth rates, with steel, new energy, building, media, media, communications, electronics, etc. Like Friday, the Shanghai Composite Index stood at the main point of losing losses to losing more than 3,450。从中期趋势来看，“反影响”是驱动索引指数的主要力量。列出的公司列出了“反诉讼”，以减少房地产支出，消除超额能力，改善经济和需求关系的边际供应，并将继续提高公司的盈利能力和内在回报，吸引更多的中型和长期资金来流向市场，并且预计“高质量”的股票将成为Index Breakthroughs的主要动力。另一方面，AI是主要力量这推动了技术革命。投资机会围绕着AI基础设施的构建和应用程序在许多行业和许多A共享主题的投资机会散发出来，这已成为鼓励向上A共享的第二个主要力量。最近，“反内部”推动了钢铁，新能源和建筑材料来统治崛起，而AI驱动的技术领导者表现良好。两人共同将上海综合指数推向了本周五的阻力水平的损失。在中期和长期期间，“反参与”可以驱使航空公司继续减少房地产支出，消除超额能力，改善经济关系的边际改善和苛刻的关系，并促进公司盈利能力和内在回报的持续提高。预计“高质量股票”将是建立指数突破的第一力量。投资机会已经传播围绕AI基础设施和应用的构建可能是驱动A共享增加的第二个主要力量。左手的优质库存和右手较大空间的新哑铃形状是下半年的调整。 Kaiyuan证券：振荡中心正在上升。振荡市场的两个新机会正在上升，但“顶部是顶部的顶部”。在上周连续三个积极趋势之后，市场表现出一定的积极模式。尽管市场差异有所增加，但我们在指数的有效崩溃中保持乐观的酌处权：（1）每月势头的回报可以在近半年内改变各个方面的困境； 7月成功的胜利； G消费 +独立和受控技术 +稳定的股息 +黄金。提供行业的“ 4+1”建议：（1）“内部流通”国内魔鬼的消费D：服装，鞋子和帽子，车辆，一般零售，新零售等，重点关注以收入增长率的边际改善的子行业； 。 （3）成本提高驱动程序：导航设备，金属能量，进料； （4）出国的结构性机会：欧洲知名出口； 。