下半年的市场如何发展？ Chen Guo的强烈判断：注?

7月4日，格登（Glodon）的2025年中期战略峰会在深圳举行。在会议上，东方财富证券研究所的副主任兼首席战略官陈郭发表了一个主要的演讲，题为“ 2025年下半年的资本资本市场前景：前往2025年下半年”，共享有利的事件和投资指导，值得一年的下半年，专业的观点和远期视图，全面观看。下半年的01市场：进入下一个水平陈的郭认为“进入下一个水平”只有两个含义：首先，中国股票市场在今年上半年的表现良好。从索引的角度来看，下半年的主要索引预计将达到新高点。其次，要使MAS良好的返回市场，您的愿景需要“前进到一个新的水平”。我们不仅需要考虑当前收入，而且还需要具有全球宏观观点我可以更好地了解中国股票市场的重新评估。为了真正了解投资机会，我们需要围绕变革。一些缓慢的变量不是市场的主要变量。他说，从中国市场看，我们应该按以下顺序进行研究：香港股票 - a -shares-经济 - 房地产。他认为，通过这种布局，我们应该具有更全球的观点，请注意全球资本流量和市场，全球工业趋势以及中国公司国际化的比较。至于第二年第二年的趋势，从全球角度来看，包括香港股市和A股票市场，仍然便宜且伟大。在相同的收入增长率下，其赞赏水平较低，香港股票市场的收益更加明显。 Chen Guo强调，更重要的是，欣赏的环境仍然是可取的。我们刚进入一个薄弱的美元周期，特朗普的政策更加动摇了美元信用。薄弱的美元不仅是“从东方上升，从西方跌落” - 美国股票仍然可以渗透，就像1980年代中期一样。但是全球流动性更加受洪水泛滥，而美元的超额正在寻找所拥有的相应痛苦。对于香港股票来说，这是一个非常好的流动性环境。过去三个弱小的美元周期为香港股市带来了一个巨大的牛市，我们可能会第四次。 02 SINO-US的新正常关系可能比市场期望更好。 Chen Guo说，在讨论美国时，关税政策对中国经济的影响是不可避免的。与中国的关系显示出一些放松的迹象，因为市场担心四月的衰败。他建议在许多方面，中国和美国有一个竞争对手。尽管在某些地方双方之间有一场比赛，但竞争离子和玻璃本质上是在促进自己的强大。有一个古老的中国谚语“出生于焦虑，死于舒适”，因此中国对中国关系的焦虑向前迈进。作为现实主义者，特朗普已经看到了中国的稳定和反回应，这导致他渴望与中国建立受控且稳定的经济和贸易关系。如果我们在今年下半年看到中国奖金之间的中国奖金之间的会议，那么它不仅代表了简单的贸易协定的结论，而且还代表了双方在近年来基于实际情况和现实建立了新的基本权力关系，预计这比市场预期更好。 03预计下半年将调查许多关键的积极新闻。说到在今年下半年需要注意的具有里程碑意义的事件时，陈高指出，首先，如果中国和美国可以到达A与卡拉卡兰（Kalakalan）一起进行的Greement将是市场的重要积极消息。他认为，从股票欣赏的判断中，他认为，与中国股票的更开放，更自信的中国相对牢固，相对牢固的关系为中国股票市场提供了增强其赞赏的机会。此外，另一个好消息是美联储的利率周期。陈高说，这些降低利率的革命继续在特朗普政府达成贸易协定的环境中发起，对通货膨胀的期望稳定。从今年的第四季度到明年，当大量美元流动性流入世界以找到房地产时，可能会有100多个基本点的削减速度。 Chen Guo认为，如果这些政策将进一步加强诸如购买限制，删除利率和存储，促进房地产市场以停止跌倒和稳定，并采取Stri，则CT促进公司价格收回和反内部流量收入的步骤，并进一步促进分娩补贴，因此预计国内和外国资本将加速股票市场的流量。 04我应该关注哪些方向？ Chen Guo认为，有许多方向将注意力集中在股票市场的后半部分。首先，工程师股息以加速的速度发布，而新技术正在带来新的机会。在2020年，中国有35,000多名科学和工程医生的毕业生。在中国的所有领域都可以看到这组工程师的股息，但一切都开始了。今年，美国的科学和工程毕业生人数增加了一倍。预计2029年将达到100,000，远离美国。在这一线索下，未来几年中国技术的发展将继续使市场感到惊讶，我们需要关注主要公司在关键领域。其次，出国并提供新的增长。国外至少有3-4个中国市场，中国公司可以在当地建立新的赢得胜利的关系。其次，传统行业领导者得到了重新评估。过去十年的产能行业过度现在可以成为股息资产。中国的许多传统行业将来可以采取这一道路，尤其是与当前的反宣言相结合，一群传统的工业领导人将导致对欣赏的调整。此外，Chen Guo认为，为了产生投资组合，我们必须首先注意整个情况的最大变化。其次，我们应该讨论欣赏问题并考虑赔率。有很多机会重新评估该周期。我们应该关注新技术，新消费和新市场，还要注意重新评估传统的机会在反内部体积的新周期下的经济。