再次下来！继续银行的“解决方案”?

一家前高速零售军舰银行似乎仍在挑战深水中航行。 2025年8月22日晚上，一家银行透露了预定的上半年报告。作为第一个联合银行的“休息”，银行的开放率并不好：因为收入和收入陷入了“双重否认”问题。这家银行是中国联合银行的“销售之王”最独特，曾经很棒的银行，在2025年上半年就变得有些焦虑。1财务报告显示，在2025年上半年，一家银行获得了693.85亿元的营业收入收入，一年一度的10.0％；与母公司的股东相关的净利润为248.7亿元人民币，一年一度为3.9％，这在第一季度延续了“ doblengnengial”。与第一季度相比，上半年下半年的收入和净利润稍好一些，这表明第二季度的下降有所下降。让我们首先谈论收入。杠杆游戏认为，在上半年，在银行收入下降的主要原因之一是净利息的收入。在本赛季中，年满9.3％，占44.50亿元人民币，约占总收入的64.1％，自去年净利率以来的增长是银行业的“生命线”，是银行业的“生命线”与2025年上半年银行表现的主要冲突。它的背后是整个银行业面临的长期问题 - 持续关注的净利润率。基于这一点，银行对银行的PING收获在今年上半年几乎完全“损坏”，平均贷款收益率和前进的收益率为4.03％，基础下降了76点；个人贷款收益率下降了86点，而公司贷款收益率则以56点的基础下降。 ping of for“减肥”业务的Mer Proud业务继续进行。在今年上半年，个人贷款余额下降了2.3％，信用卡帐户收到了9.2％，消费者贷款的收入达到3.5％。零售业务收入比例的比例从50.7％下降到44.8％，收入贡献的比例从7.0％急剧下降到4.0％。幸运的是，责任的成本控制控制减少了：银行在上半年吸收了1.76％的平均存款利率，下降了42个基本点。在对利息收入的压力下，主要银行将收入视为越过利率周期的“第二增长曲线”。但是，在上半年，收入的绩效也不令人满意。在报告期间，处理和佣金的净收入为127.39亿元人民币，下降了2.0％。这主要是链接的o两个方面：一个是在资本市场中发生变化的变化，这会影响财富管理业务，这是其关键技术之一。狂热者的愿望变得保守，导致代理商销售产品（例如资金和保险）收入的减少。其次，在宏观经济环境中，居民消费的意愿尚未完全恢复，这直接影响了信用卡相关交易费用和其他企业的收入。尽管Ping一家银行致力于开发一个强大的财富管理平台，但很瘦，但“长坡度和厚雪”轨道并不容易行走。 2在利用方面没有“开放资源”，银行在“降低成本”上做了很多工作，这已成为财务报告中少数几个亮点之一。在2025年上半年，业务和行政成本为192.2亿元人民币，降低了9.0％。同时，信用d其他YETG拥有的残疾损失被搁置在194.5亿元人民币，年份显着下降16.0％。在财务报告中，杠杆游戏发现，成本降低和残疾规定的降低是银行收入拒绝（-3.9％）的主要原因（-3.9％）小于拒绝收入（-10.0％）。但是，这种类型的“金钱折磨”收入收入也有B的一部分。一方面，残疾规定的减少必须基于对持续稳定的财产质量的完全信心；另一方面，过度压缩成本可能会影响未来的战略投资，例如科学和技术研究和发展以及才华横溢的储备。短期财务绩效与长期竞争之间是一个艰难的平衡。在Phaseari的质量方面，银行有点混杂。一方面，在上半年不执行银行的贷款比率为1.05％，略有下降从去年年底开始0.01％，该物业的质量似乎保持稳定。但是，在结构划分之后，我们将看到下图，这是“个人贷款不断改善和增加公司贷款风险”的一种差异模式。特别是，增加与房地产相关贷款的非功能率已成为潜在的风险点。在收入和收入崩溃的后方，ping的足够资本的比率尚未减少，而是增加了：足够级别1的资本比率为9.31％，足够层1的资本比率为10.85％，足够的Kapital比率为13.26％。 “反趋势改进”需要保护，因为它可能无法反映出资本创造能力的瓦解，而是减慢了风险性能的扩展。当银行害怕发行贷款并且不想冒险时，足够资本的比率自然会增加。赔偿能力的判断，银行的“枕头”变得瘦。在今年上半年，其供应范围的比率为238.48％，比2024年底下降了12.23个百分点。尽管它高于红线的调节，但与2023年底的277.63％相比，其组合为277.63％。贷款分配比率为2.51％，比去年年底下降0.15％。 3与近年来资产增长率的率相比，上半年银行规模的扩大似乎更“受到限制”。到6月底，银行的总生殖器为5.87万亿元，比2024年底增长了1.8％。贷款和晋升的总成本为3.41万亿元，比去年年底增加了1.0％。当宏变量没有逆转时，银行只能居住。银行需要以价值稳定措施，并找到在新市场环境中生存的方法nt。这可能意味着调整业务结构，客户技术的变化，收入模型的变化，甚至修复组织结构。鉴于杠杆游戏，Ping一家银行的特殊功能在于业务结构：业务中的帐户很高，即使在利率下降期间，零售收益率也拒绝了。这使得银行的ping在此周期中更受伤和更严重调整。但是Ping一家银行也具有独特的好处：实现了综合财务模型的协同效应，将来可能会实现长期的技能强度积累。但是，这些“慢变量”是否会错过“快速周期”，仍然未知。简而言之，Ping一家银行目前处于关键的战略十字路口。 “精明与逃犯”将来无法获胜。如何在狭窄的利益传播率的背景下成功跨越周期并实现可持续增长是国王。