如何提供四分之一的A股临时报告？什么是主要投?

前十名安全公司的最新战略观点是新鲜发布的，如下：CITIC：CITIC Securities：Interim Report Report季节性配置第一北美AI硬件供应链临时报告季节，我们总结了最近与投资者有关的五个最关注的问题，并发布了我们最近的投资者。首先，哪些行业适合下一个行业的临时报告期？我们的第一个建议是北美AI硬件供应链，该供应链仍可以在回落后参与。一些具有出色临时结果和相对合理价值的行业（风能，游戏，宠物，小型金属，稀有土地，安全公司等）或彻底的位置（锂电池设备，逆变器等）也可以给予Pansin。第二，香港股票最近弱点的原因是什么？将来会有任何机会吗？我们认为，香港美元专家的紧张期望减轻共享和共享削减的提供将暂时防止香港股票beta，但是经过纠正行业势头，Alpha机会将在未来两个月内变得更加突出，尤其是在电车，创新医学和新消费领域。第三，国内价格信号相对较弱。目前，外国资本对中国所有权的态度是什么？我们认为，直到今年，外国资本对中国财产的态度的最大变化取决于关注，耐心和长期认可，但是在短期内，由于一系列因素，实际的资本流动很明显，并且反流的趋势必须继续等待。第四，拒绝微型股票库存会引发系统的波动吗？我们相信可能性很小。在去年年初的经验中，许多数量产品已提前为风险控制做准备，但在高AP的环境中预选，高拥堵和基础弱，将继续降低临时季度报告。第五，临时季度报告中有什么潜在的外部风险？我们认为，特朗普使用232次调查来替换行政命令以促进行业关税的实施，以及在减税账单后，基金资金的分阶段回报可能会对非美国市场产生不利影响。 Huaan Securities：在改变期间建立向上突破的力量 - 很难支持市场。但是，内源性生长动量的缓慢恢复和规则的长度被认为是为了拧紧迅速上升的市场。整个收入预测表明，从2024Q4以下的收入提高的趋势通常在下半年建立，这可能是市场取得上升成功的重要力量。总体增长表现出稳定下降，每年的塔吉无需担心即可实现。下半年增长压力的保证增加了，在规则的支持下，消费将继续改善，但是“慢速变量”财产最终将无法承受出口和房地产的迅速下降。这些规则还具有储备和响应，预计托金和财务规则将更加强大。行业分配：在三个主要方向上选择下半年的大小，财务比增长要好于消费胜于旋转。该行业的规模，继续对由银行和保险代表的繁荣行业以及新金属材料等保持乐观。1。稳定的市场，高股息和战略价值：银行，保险。通过经济改善和流动性宽松的宏观气氛，银行和保险通常会定期机会。 2。繁荣支持：新金属材料，小金属（RAREly永久土壤磁铁），贵金属，建筑机械，摩托车和农产品。 3。积极的增长主题：AI +机器人，军事行业。 CITIC建设投资：香港股票维修拖累，A股轨道围绕着在早期阶段表现出色的香港股票的新消费和创新的药物领域展开，最近进行了重大调整，引起了相关A股份领域的重大波动。目前，香港股票的流动性和风险偏好都受到影响，并可能持续一段时间。内部基础在国内 +结构结构上继续存在脆弱的需求，而卢吉亚祖论坛中“科学和技术创新”主题的关注将再次上升。联邦储备的6月兴趣会议保持不变，美国经济观点的不确定性很高。中东的收紧将会上升，我们应该为随后的美国干预行动提供贡献。分配方向保持股息 +新轨道。一方面，股息资产将继续是持有的产品，另一方面，赛道的新方向可能是获胜者和投资。在短期内，建议对AI，半导体方向和科学技术的主题进行变化，新的消费和创新药物将不断关注中期。行业重点：银行，非银行财务，运输，公用事业，电子，电脑，计算机，可选消费，医学等。诸如“科学和技术创新委员会1+6”之类的改革的结合，由卢吉亚祖论坛推出，再次将资本市场改革的严重性推向了新的水平。预计明年支持围绕财务，合并和获取，维修和增加交易活动的规则将继续是IM成熟，提高三个主要投资线：1。香港股票和A股票的领导者：从今年的政策取向来看，支持私人技术公司的信号变得更加清晰，尤其是在具有指导性的意识形态下，具有指导性的意识形态，更强大，更强大的技术，技术技术，技术技术到私人领导者和强大的股票环境可以使他们的股票领导和强大的技术领导“领导者”，“领导者可以领导MARGIRIAS”，善于领导MARGIRIAS，善于善于实用，善于实用的益处，是有益的。调整升值和收入，或2025年的主要市场。预计资本市场将使用未来的工具，例如集成和收购，首次公共报价（IPO）（IPO），其他资本工具可能会很慢，可以从中受益。IT：随着资本市场改革一系列步骤的逐步发展，预计2025年的一般市场活动将增加。随着市场波动的上升，安全部门可以从积极的交易，银行银行业务的回收和改善资本中介机能中受益，这成为分阶段分配的方向之一。国泰海托（Cathay Haito）：那些外部兴奋的效果受到限制。股市尚未完成。在释放短期风险之后，中国股市的主要矛盾仍在内部，但不在外面。我们对市场的看法比共识更为乐观：1。投资者对经济和国际局势的复杂性有足够的了解，新技术和新消费开始出现，推动了经济期望的建立和反弹； 2。利率下降到低水平后，长期债券债券产生2和沉积大鼠ES将打破1。没有中国股票市场的风险的利率是市场进入历史点。 3。及时，适当，合理的宏观政策，以及更加重视投资者基本资本资本系统的改革对于促进经济和社会评估的减少以及不断变化的投资者对风险的保守态度的重要意义。股票市场的期望和微观流动性的两种期望都在趋势上继续看涨。主题建议：1。数字货币：在Stablecoins中实施法律标准，有助于行业增长，发射跨境支付促进了跨境和解的舒适性，并对区块链/清算系统/安全提供商服务证明了对区块链/清算系统/安全提供者的乐观。 2。AI代理：垂直方案应用程序正在加速，我们对Mabuti对具有资本支出和用户优势的Internet Head感到乐观。 3。合并和收购：未饮食的无利可图的业务财产的政策是优化的，我们对修复和集成技术资源和能源的维修和整合很乐观。 4.国内消费：这两个办公室已发布政策文件，以进一步确保和改善人们的生计，并对育儿/老教育等乐观。 A股系统股息将进一步发布。中国证券委员会的“ 1+6”政策可以被认为是在资本市场的“ 1+N”资本系统下实施创新技术委员会改革的加深。自2024年以来，基于新九篇文章的“ 1+N”策略系统继续改善。中国证券监管委员会专注于为实体经济服务，尤其是支持科学和技术创新，并连续发行和实施P诸如实施“六项技术法规”，“八个技术创新委员会”的“获取”以及“五个主要文章”对资本市场上的实施意见，以在“五个主要文章”中做出良好工作的“六个技术创新委员会”，并不断地改善了社会委员会的发展，诸如“五个技术创新”委员会的实施和市场生态的“五个主要文章”的实施。在为基于技术的企业提供全链和全生命的金融服务时，将进一步发布资本市场，这将有助于提高A共享的中等价值，并增强A-Sharing在国际资本市场中的吸引力。该论坛已提议建立科学技术创新的增长层，重新启动和扩展第五组标准在科学和技术创新委员会列表中的应用，并正式启动第三组Chinext标准。这是资本市场的同伴和适应性改革的重要成功。在科学技术创新委员会中重新启动第五组标准，将适当的NA行业从毒品扩展到人工智能，商业航空航天，低型经济和其他领域，以及第三组Chinext标准的启动将有助于进一步增强多级资本市场系统。随后在人工智能，商业航空航天，低高度经济和其他科学和技术领域的技术领域的IPO将加速，更好地支持高质量基于技术的业务的融资需求。辛达证券：可以银行倾向于非银行？考虑到大量资金和新法规在评估公共资金时，银行股票的上升市场可能会传播给一般金融部门。在开发开放附近对大多数宗派销售的欣赏，但银行股票经验的判断，资本的资本化也可能是一个重要因素。我们认为，银行股票已经遍及整个金融部门，从资本层面，我们需要关注数量和公共产品。在数量和其他一直在寻找动力机会的资金的过程中，他们可以在某些阶段关注金融股，因为银行的势头很强。如果随后内部动量的增长和消费逐渐减弱，则有可能加强金融库存。同时，评估公共资金的新法规也是一个重要因素。银行是E行业比例最大的公共资金小于该指数的权重，其次是Bythot Banks。配置配置样式：在7月的季度报告中，该样式易于以短期高和低的方法剪切。投资方法与AI投资方法之间相似性的新投资：少数公司均结合了业绩和工业逻辑，以及对其他大量其他第二和第三阶段目标的纯粹安排。据描述，季度报告附近的新消费将进行一次修复，并且调整后有第二波增加。人工智能技术正处于季度休息的末尾。上一季度的其余部分主要是因为AI的性能尚未扩散。请参阅13 - 15年的经验，我们将在1-2个季度后再次参加比赛。银行家可以在财务周期中继续过度实施，其他金融周期可能具有市场状况SIM截至2014年第四季度。新的经济政策和不断增长的居民可能反映出。中国的银行安全：当心短期波动和调整，预计中期弹性分配将继续以短期波动模式继续。主要行业的调整范围仍然非常有限。预计该行业的中期和长期风格将恢复弹性，并且可以同时调整振荡维修时期。短期市场框波动率的逻辑逻辑并没有变化，但是市场情绪接近短期分阶段的高位：当前的市场库存水平和高级债券水平接近10年平均水平 +水位。在过去的两年中，除了将这一上限摧毁至第四季度2024年的市场外，在大多数情况下，市场情绪很难突破这个门槛。目前，主要环境仍然不确定，而短期级别市场上的情感相对较高，短期向上的市场空间有限，但是下坡风险将在资本市场的支持下控制。中国证券商人：经济数据和经济变化对A-Distripution行业的影响可能受到关税障碍的影响，与先前的价值相比，经济数据继续放缓。结构的主要变化如下：1。生产率增长率降低，中游的增长部门生长率处于最前沿，但大多数人都放慢了速度，而且价格终点继续降低。 2。基础设施和制造业的投资增长率已经放缓，并且只有对纺织品，运输和高科技服务的投资才有所增加；拒绝房地产投资的拒绝已经扩大，国内贷款和自助资金都被削弱了； 3。社会零售的增长率继续改善家用电器，通信设备等的增长速度； 4。出口的增长率狭窄，对非洲和美国的出口急剧增加，车辆和综合电路等出口也在不断发展，反对这一趋势。 The comprehensive income of industrial business and prosperity of the industry, the places where theMid-term performance is expected to continue to have a high growth rate is primarily concentrated in: TMT (semiconductors, optical optoelectronics, consumer electronics, operators, software), midstream manufacturing (automotive, photovoltaics, automation equipment), consumer services (agricultural Pando, home appliances, furniture, recreation供应，黄金和银珠宝等），其他（贵金属，气体，电力，农业产品，氟化学品）等。在政策支持下可以控制尾巴风险。最近，有关工业增长，零售销售的基本经济数据，D商业住房销售可能已发布。值得注意的是，在新旧政策的支持下，零售销售继续超过预期，但是某些地区目前怀疑国家补贴，未来可能会面临一定程度的下降。在关税的影响下，工业生产的增长速度减慢了。房地产面临着重复的数量和价格问题。销售势头减弱后，价格下降。一线城市的二手住房连续两个月下降。信用增长的放缓引起了人们的关注。在价格方面有差异化的特征，主要CPI正在稳定，并且服务类别表现良好，但是PPI下降超出了预期。但是，考虑到关税谈判的积极发展以及引入稳定增长的政策，希望经济的放缓相对温和n 6月，可以控制MG MGA稳定的风险。在宏观水平上，我们需要注意公司收入中低通胀环境。根据将新的和古老的动能转换为日本股票的定价的四个阶段，它对应于“交织的新和旧”，“新的”，“新的”，“旧”，“旧杰作”和“新时代”。目前，A-shares处于古老和古老的动能的“新”阶段。在这里，我们所谓的“新”的基本含义是：1。新趋势：预计香港股票将逐渐成为中国的新主要所有权； 2。出国将是A股市场增长的新赢家； 3。新技术：A共享硬件技术（AI半导体，军事行业 +创新药物） +香港股票软件技术（互联网 +智能驾驶）； 4。新模型：新消费者时代的投资以新消费50组合为核心。