前十名安全公司的每周方法：短期A股票的胃口风?

CITIC证券：复制临时报告期间的想法和临时报告期限的准备，然后总结了投资者最近已发行的五个最关心的问题并发出了我们的判决。首先，哪些行业适合下一个行业的临时报告期？我们的第一个建议是北美AI硬件供应链，该供应链仍可以在回落后参与。一些在预期的临时报告和相对合理的价值（风能，游戏，小金属，稀有土壤，安全公司等）中表现出色的行业或相对彻底清除位置（锂电池设备，逆变器等）也可以引起注意。第二，香港股票最近弱点的原因是什么？将来会有任何机会吗？我们认为，莫比海杜利的洪水期望，增加分享和共享削减的分配将暂时防止香港股票Beta，但是在Corr之后在未来两个月中，尤其是在电车，创新医学和新消费的领域，Alpha机会的势头的影响将变得越来越闻名。第三，国内价格信号相对较弱。目前，外国资本对中国所有权的态度是什么？我们认为，直到今年，外国资本对中国财产的态度的最大变化取决于关注，耐心和长期认可，但是在短期内，由于一系列因素，实际的资本流动并不明显，并且反流的趋势需要继续等待。第四，拒绝微型股票库存会触发系统的波动吗？我们相信可能性很小。在去年年初的经验中，许多数量产品已提前为风险控制做准备，但是在高度欣赏，高拥堵和弱基本的环境中，将继续降低升级为临时夸脱ER报告。第五，临时季度报告中有什么潜在的外部风险？我们认为，特朗普使用“ 232调查”来取代行业关税的执行，以及削减减税后的资金归还资金返还可能会对美国的非美国市场产生有害的影响。 CITIC建设投资：调整香港股票已被拖下来，A股票轨道在香港的St Marketock中旋转了新的消费和创新的药品领域，他们在第一阶段表现出色，最近进行了重大调整，驱动了与A股相关的部门，他们也经历了重大变化。目前，香港股票流动性和风险偏好受到影响，可能会持续一段时间。内部基础继续对国内 +结构结构有脆弱的需求，以及Lujiazui f的“科学和技术创新”主题的关注Orum将再次上升。联邦储备的6月兴趣会议保持不变，美国经济观点的不确定性很高。中东的紧张局势增加了，我们应该注意美国干预的后续行动。分配方向保持股息 +新轨道。一方面，股息的资产仍在继续成为持有的产品，另一方面，赛道的新方向可以是赢家和投资的失败。在短期内，建议对AI，半导体方向和科学技术的主题进行变化，新的消费和创新药物将不断关注中期。行业重点：银行，非银行财务，运输，公用事业，电子，通信，计算机，可选消费，医学等。在总数方面5月的经济数据放慢了速度，应更加关注具有边际结构变化的行业。建议注意：首先，这是在一个积极的增加或销售库存相对足够的地方，并且预计第二季度的存在将首先改善；其次，正是在合同责任增长率增加的领域，绩效增长是可持续的。第三，工业企业收入增加并增加行业发展的行业。吉泰·胡安（Guotai Juan）：美元趋势的背景的可能性正在上升，预计中国所有者上周将受益于中国的整体股票市场翻新。积极进取的因素似乎已经加热到伊拉克和以色列的竞争，但发现全球股权所有权的风险偏好一般没有拒绝，伊拉克和以色列在中国股票市场的交付冲突的逻辑也不是直接的。一个更高的Onal的解释是交易的早期阶段，例如创新药物和新消费量变得更加拥挤，并且市场使用负面新闻来调整和优化交易结构。因此，在释放短期危险之后，中国股票市场的主要矛盾仍在内部，但不在外部，我们对市场的看法比共识更为乐观。作为回报，我们认为，美元的骨干的可能性正在上升。美联储希望提高利率和对由美国减税政策造成的财政赤字的担忧可能是潜在的催化量，以使美元持续减弱。近年来，美国在非美国经济体中闻所未闻的综合财产将使这一过程恶化。从历史的经验到美元削弱的诗，物理财产和美国股票市场的表现更好，中国的A/H股份也是预计将受益。其中，香港股票是海上RMB物业的重要渠道，预计将首先从退货资金中受益。同时，在汇率汇率的框架内，当美元减少时，香港的存货市场也可以显着改善，因此他们对在香港股票市场投资机会更加乐观。行业比较：技术着重于AI趋势，同时着重于非金属金属，建筑材料和财务状况。中国银河：期待在下半年显示变化。外部不确定性和国内有效需求不足的兴起仍然是下半年所面临的实际问题。但是，随着政策的持续努力，预计国内经济将展示。随着公共资金，中型和长期获得市值和政策工具的扩大，A股票资本市场可以继续保持稳定和积极。当前的A共享欣赏是中等水平，与成熟的海外市场相比，它仍然处于较低水平。从高级风险和股息收益率的角度来看，对A股市场的投资相对有效。通常，在2025年下半年，预计A股市场将显示可变性和上升的市场功能。在结构性投资机会方面，（1）安全特性：股息的较低蛋和较高的性质满足了中型和长期资本分配的需求，并且安全利润率和恢复了外部不确定性和低利率的氛围； 。 （3）大型消费者部门：在加强政策努力时，国内消费数据仍然是亮点。随着供求的协调努力，新的消费浪潮正在出现，重点是宠物经济，IP经济，国内，美国和其他产品Pro管道； 。 GUESEN证券：考虑增加美国和日本市场的新消费，美国和日本的股票体验用于从当前的新A-Shares消费中找出：首先，请注意经济变化和P总统收入增加的机会结构，并寻求消费者等级的需求和高潜在的增长。其次，新的消费者领域正在追求确定性和长期性质，寻找毛利率高，净利润率和ROE的公司，以及稳定的资产拥有的结构。最后，注意现代技术在传统消费领域的颠覆性作用，商业模型的变化，以及年轻一代消费概念的变化，找到现有主题，“年轻人的Mutai”的扩散和方向令人愉悦。 Shenwan Hongyuan：需要短时间休息，但是否认我S并不深，这是不变的，即短期A-Share风险偏好被删除，并且自上而下的叙述被削弱了。首先，经济经济支持的支持是在窗口时期：“出口出口”较早削弱了，增长市场的期望将不得不等到9月至10月。第二个是国外越来越多的干扰：美国的债务上限和地缘政治冲突都是风险的来源。从7月至8月，需要遵循中美国贸易谈判的结果。此外，强大行业的叙述中的干扰：AI的深层应用程序的前进速度很慢，而新消费的有效性是挖出的，并且市场仍然具有拭子的等待，并且对反内部体积的态度可见。 A共享交易偏好的下降趋势：短期内需要一个页面，但否认并不深，这是一致的期望。有全部回报短期防御性能。调整了首选的高风险资产，例如新消费，现代医学以及小型和微型股票的股票，但技术篮板已经显示出低风险的偏好特性（重点介绍了第二季度报告中的绩效方向）。该技术在短时间内弹跳，显示出空气偏见的低特征。请注意，从7月到8月，互联网巨头可以再次上升的互联网巨头可以再次上升。在防御性财产中，关注保险租金并从葡萄酒领导者那里受益的银行向高度分配。中期结构仍然是不可感染的，股票又回到了公牛结构市场，并且仍然依靠技术行业趋势的突破。我们对与资产，黄金，稀有土地以及国防和军事行业有关的三种宏伟叙述感到乐观。关于香港股票的战略优化是潜在的领先市场L市场。 Cinda Securities：市场将在6月至7月的倒退背景，但幅度将得到控制。 A共享趋势评估的短期点：3月从6月到7月，市场将不会破产，该指数可能会在上一季度或第四季度破坏上升趋势。持续增加所面临的骚扰包括：首先，经济期望很难快速改善。由于谈判仍在出现，因此仍然存在不确定性。同时，使用高频经济的指标，房地产销售开始定期削弱。其次，四月市场的差异仍然对居民赚钱的影响以及融资和热情对市场交易的平衡的影响急剧下降，这将需要一些时间来恢复；第三，在减轻关税之后，一个强大的部门是促进该指数的全面崩溃。过去，有DeepSeek驱动的AI和机器人。目前，新的主线是新消费，强度很高，但影响范围可能比DeepSeek小。我们认为，市场仍然可以在6月至7月进行变化和撤退，但是幅度正在促进。在上一季度或第四季度，在居民的收入，政策和资金的三个因素中，只要其中一个在乐观的方向上发生变化，市场就会预计该市场将重返牛市。关于分配的最新观点：季度的价值以及第三季度的行业弹性提供。中国证券：A-Shares在短期内继续积累动力。当前的地缘政治风险对A-shares产生负面影响。 A-Shares趋势仍将返回今年的主线。从基础上，需要进一步加强对国内需求的期望。 A股将继续积累势头短期。短期内A共享市场框波动率模式的逻辑并没有发生巨大变化，但是市场上的情感接近短期分阶段的高位：目前的市场库存水平和债券保费水平接近了10年的平均水平 +水位。在过去的两年中，除了2024年第四季度的市场情绪外，在分阶段破坏了这一上限时，在大多数情况下，市场情绪很难打破这种门槛。目前，主要环境仍然不确定，而市场上的短期情感水平相对较高，而短期上升的市场空间有限，但是在资本市场的支持下，下坡风险将控制。就随后的市场和行业分配而言，在短期国际局势的影响下，市场可能仍然存在一些不确定性，但是从中期和长期来看，预计所有人都可以Ocation将是Brokenk仍然是弹性，尤其是消费者生长领域。这也是在适当辩护下在适当的时间提供弹性部门的一种选择。专注于行业计算行业的链，创新药物和金融技术领域，其中RWA+“稳定硬币”的积极周期继续激活。 Zhejiang证券：总体趋势仍然不错，快速拉力是“机会”而不是“风险”。预计未来的市场是，希望该市场在不久的将来会继续发生变化，并且有必要通过整合时间来解决内部和外部压力。从中期的角度来看，当前的体重指数处于“长期变化”状态，而先前的上升成功的差距仍然稳定，因此笨拙的趋势仍然很好，快速回溯是“机会”，而不是“风险”。在分配方面，建议：如果相关调整f或“降低弹性和调整位置结构”以来已经完成，自5月12日以来，当前的中线位置将保持不变，并继续保持具有大型财务（尤其是银行）为“镇流器石”的位置结构；如果没有进行结构调整，则可以适当地降低弹性的组合，并考虑随后的反弹中新消费和创新药物之间和内部“高切和低”操作的适当做法。此外，我们将继续捍卫安全公司指数的趋势，在上个赛季注意较小周的类型，并考虑回调期间的奉献精神的适当增加。